2025-10-03期货买入(卖出)套期保值计算及其结果？期货基差套期保值计算题

何谓套期保值请举一个利用利率期货进行套期保值的例子。

【答案】：所谓套期保值是指投资者为预防不利的价格变动而采取的抵消性的金融操作。它通常的做法是在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的买卖，从而使两个市场上的盈亏大致抵消，以此来达到防范风险的目的。假定某人预计在3个月后能有一笔收入，他准备用来购买短期政府债券。但是他又担心3个月后政府债券利率下降(这也就意味着政府债券的价格上升)，使他蒙受损失。这时，他就可以先买入一定数量的政府债券期货。假定3个月后利率真的下降，他在现货市场上就会有损失，因为政府债券的价格上升后，他能够购买的债券数量减少了；但是这种损失可以在期货市场上得到弥补。因为此时债券期货的价格也必将随着现货价格的上升而上升，而为他带来一定的价差收入。

期货基差套期保值计算题

题中铜冶炼商在7月15日平掉手中100手铜的XX09合约，获得的收益为（58000-51200）*100=680000元（不考虑交易手续费）

现货市场上，以24700元价格与现货购买者完成现货交易，假设交易数量200吨，那么与三月份想比收入减少（28000-24700）*200=660000元，实际收入为24700*200=4940000元

冶炼商在此次基差套保交易中获得正收益20000元。

我也是个初学者，应该是这样的，哪位大侠看到如果有错，希望及时指出，以免耽误人家学习！谢谢！